國發會研擬的「促進私募股權基金投資產業輔導要點」將於四月上路，這無疑對PE產業發展是件好事！不僅有利於資本市場的金流更有效且透明，還能鼓勵獨立管理者發揮善良管理人的精神。
全世界最發達的另類投資重鎮-紐約的Bond Street和倫敦的Mayfair，存在許多不為集團﹅只為投資人利益著想的獨立資產管理專家，他們都是大行出身的創業家，憑藉過往在金融業的征戰經驗，攞脫大型集團的包袱，自立門戶，雖然少了大集團的資源，但優點是更有獨立判斷決策的能力。
身在資產管理界多年，看到過往主管機關開放投信新業務的立意甚佳，但最後新產品未能形成氣候，終究只剩少數的幾檔基金﹅發行者及客戶，例如：期信基金﹅私募股權基金（GP/LP合夥架構），甚至以未來投信發行的REITs為例，相關法規若不能鼓勵投信業者共同參與發行新種產品，教育投資人產品的特性及優點，最終又是少數擁有不動產資源的集團願意嘗試，在投資人不熟悉也不願意申購的情況下，自然又是曲高和寡，淪為多數投信仍然只承作傳統共同基金業務的窘境。我想癥結點是，投信是否願意配置資源培養另類投資人才﹅在新業務開展之際能否忽略短期利潤的衝擊？
這次透過國發會「促進私募股權基金投資產業輔導要點」，有機會讓獨立的PE管理業者發揮所長，不一定要依附在投信或證券公司之下，投信或證券公司失去PE的獨佔優勢，雖然面臨更多的競爭，但對於金融產業產生更多的刺激，未必不是一件好事，讓既有的經營者思考繼續墨守舊有的業務，還是願意開創新局？
台灣的金融市場為了防範弊端，主管機關通常主張高度監管，雖然偶有金融新創想法超前法規或龐氏騙局等詐欺事件，但此次政府願意開放讓非金管會監管的PE管理業者導引金管會監管的壽險資金投資政府規劃的重點產業，我佩服國發會龔主委的膽識與前瞻眼光，願意承接扶植PE的重責大任，想必龔主委也看到這個產業的發展機會與PE協助經濟發展的好處。
政府如何在創新與防弊之間求取平衡，發展新產業時是且戰且走，還是完整規劃再走？另外，希望新設的PE協會能導入國際化的規範標準，延攬具有專業經驗的PE專才加入協會，共同提倡及促進PE產業的發展！期待此次政府和私人協會的攜手，能看到PE產業的成長茁壯。
該新聞內容轉載自「2021.03.24 工商時報 擴大投資範圍 保險業錢進私募基金4月上路」
國發會副主委高仙桂今日表示，「促進私募股權基金投資產業輔導要點」預計4月上路，未來將由國發會就私募股權基金（PE）進行資格認定，並出具資格函，讓保險業資金可「錢」進PE，投資5+2產業、六大核心戰略產業、公共建設，並擬擴大範圍納入有助轉型升級的傳統產業。
目前保險業只能投資投信事業、證券商轉投資子公司或是國家級投資公司所設立的國內私募股權基金（PE），且只能用於投資5+2產業及公共建設，其他PE則要經過主管機關認定。
由於國內私募股權基金目前並無主管機關，因此，國發會研擬「促進私募股權基金投資產業輔導要點」，以利保險業等民間資金投資國家重要策略性產業。
國內民間資金充沛，以保險業為例，截至109年12月，保險業資金總額約達新台幣28.9兆元，不過主要資金都投資海外，國發會認為，若能引導資金投入實體經濟，應可加速產業升級。
高仙桂指出，輔導要點的架構已大致成形，會先界定PE，設定資本額門檻，料將超過創業投資（VC）實收資本額2億元的標準，並規範經營團隊須具備的資格、檢視過去投資實績。
此外，也會訂定重要策略性產業範疇，高仙桂說，除了比較明確的5+2創新產業、六大核心戰略產業，不排除產業範圍擴大，納入傳統產業，因為傳產對於升級轉型仍可能扮演重要角色。
PE具有產業投資的專業知識，並擅長企業重組與整合，高仙桂認為，國內許多中小企業、家族企業面臨接班、國際化等挑戰，如果保險業投資PE，讓PE擁有更豐沛的能量，能進一步帶動產業轉型升級。
國發會規劃，將建立PE資格認定等機制，並採公私協力方式，委請PE相關公會、協會或法人協助資格認定，待PE取得資格函後，就可爭取保險業資金投入。
新聞來源：
https://ctee.com.tw/news/policy/435073.html
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