董事長的另類投資筆記

聯合國2015年頒布的永續發展目標（SDGs）涵蓋的範圍相當廣泛，清楚列舉攸關人類和自然環境面臨的危機，以及2030年的目標已成為國際共同努力的方向，世界各國政府、城市也紛紛開始採取行動，提出具體政策方案，回應永續趨勢。對於投資產業而言，特別是想從事影響力投資的業者，SDGs提供了一個投資方向。

如此巨大的目標，很難單靠政府或公益方式解決，仍然需要金錢的投資，才能彌補過去世界發展過程中對社會和環境造成的傷害。因此若能將這些目標當作投資案件，透過民間的力量提供解決方案，讓投資產生金錢報酬，才能吸引更多人參與，進而化解危機。

「城市」不僅居住著一半以上的人口，也消耗著全球超過六成以上的能源，同時創造出七成以上的碳排放，但若將全球城市面積相加，其實只佔全球土地面積的3％左右。[1]城市早已被視為左右全球氣候變遷的關鍵節點，各個城市首長是否願意為永續而戰，也成為至關重要的政治行動。然而能源消耗問題只是城市永續發展的挑戰之一，還有其他的社會底層的問題有待解決，例如貧富不均﹅飢餓﹅提升工作環境﹅居住正義…等。

美國紐約市是第一個回應聯合國永續發展目標的地方政府，在2018年率先發布「永續發展城市自願檢視報告」 （Voluntary Local Review, VLR），率先喊出「全球思考、在地實踐」的永續發展目標。[2]

而台灣，自然也不落人後。目前台灣動作最迅速的城市是人口超過400萬的新北市，2019年即發表全台首份「永續發展城市自願檢視報告」[3]，也成為亞洲率先取得全球最大氣候變遷組織「市長聯盟」全階段徽章核定的城市。

根據該份報告，新北市將SDGs 作為 2030 年永續發展框架，以具體行動落實減碳，並訂下目標，希望在 2030 年、2050 年新北市能達到減碳 25% 及 50%。這也讓新北市成為北台灣第一個辦理公有案場標租設置太陽光電的縣市，也是全台第一個在公有建物上導入公民電廠機制的地方政府。

而台北市及桃園市，近兩年也陸續發佈「永續發展城市自願檢視報告」，積極接軌國際。現在台灣這三座城市已名列全球前20座發布「永續發展城市自願檢視報告」的城市。[4]

紐約市深知要達成SDGs的目標，政府的決心和態度固然是關鍵，但講到財務金融，就必須運用傳統和創新的融資機制，結合公民社會﹅私部門和公部門的力量共同合作，讓這些搭載公益目標的專案能夠長久執行下去。紐約市也清楚資金的來源和目的不同，通常來自公部門和慈善基金的錢非屬投資資金，但可以作為火種，支持初期的營運，待營運雛型確定後，可望吸引投資資金的參與。[5]

以紐約市市政史上數一數二規模的都市重建計畫之一Essex Crossing來說，佔地約六英畝的區域，座落在紐約市下東區，其中多數區域自1967年以來就荒廢無用[6]。2013年由數個具有混合所得住宅專案經驗的開發商開啟了這個近10億美元的計畫，而高盛旗下的影響力投資基金—The Urban Investment Group—投資近2億美元，Essex Crossing預計2024年全數完工。

Essex Crossing預計興建1,000個住房，其中半數為可負擔公寓，供中低收入家庭申請[7]，另外還有64萬平方呎的商辦和零售店面﹅15,000平方呎的開放空間，提供公眾使用及在地服務，包含銀髮公寓﹅社區活動及醫療診所﹅協助青年培養工作技能的咖啡店﹅公園和天然步道﹅雜貨商店﹅學校及屋頂農場。

高盛的The Urban Investment Group主要為美國國內的多元資產投資及放款事業，透過房地產﹅社會企業和小型企業放款工具，每年投注10億美元幫助美國的社區和經濟發展。以紐約市為例，自2009年起，經由公私合作的方式，The Urban Investment Group已經承諾投資超過19億美元，參與90個以上的投資專案，興建數千個可負擔住宅﹅220萬平方呎的零售和商業空間，協助擴展醫療保健和社區設備及服務，同時創造工作機會。[8]

從以上的例子，我們可以看到，都市的改造和永續規劃可以結合公私部門的合作，一起達成公益之目的。台灣各個地方政府可以參考國外的模式，未來的城市計畫不必只能用有限的預算做做表面功夫，而是透過私部門較大規模的投資，一舉徹底翻轉我們居住的城市，讓它轉型成更為族群及環境友善的環境。當然，台灣金融業的經營思維也必須轉型創新，才能順應全球SDGs的投資潮流，協助各地政府達成永續計畫。