一場突如其來的新冠疫情，打亂了許多人的生活步驟，就連金融市場也不例外。為了紓困疫情，各國央行不斷印鈔，熱錢資金持續進入市場，官方利率一降再降，存款戶面臨利息收益長期接近零，股市散戶擔憂股價、金價激烈震盪的高風險；對於資產部位龐大的法人投資機構、金融業者，甚至個人淨資產在1千萬美元以上的超級富翁（UHNW），皆須將其資產重新佈局、組合。
前陣子我接受銀行家的採訪，我和他們提到，國際金融市場中有一塊資產類別在台灣鮮少浮上檯面，就是「另類投資」(Alternative Investments)。另類投資可以包含：不動產、私募股權、基礎建設、天然資源、避險對沖等基金。
其實現階段台灣市場的資金相當充沛，私人銀行高資產客群、機構法人投資者早就長期投資另類基金累計達新台幣1兆元，可是卻高達95％委託國外機構操作！這樣不僅沒有將這批豐沛的資金用來協助經濟與產業發展，還讓國外資產管理公司賺走了台灣投資人的管理費。我認為應該由投信業發揮籌募資金及商品發行的功能，以另類投資基金作為市場資金及實體經濟的橋樑，協助台幣資金尋找台灣的投資標的，才能發揮資本與經濟的正向循環！
40年前的台灣，有很多散戶在股市殺進殺出，投信業被賦予導正投資風氣的責任，透過投信的專業投資服務，協助民眾進行投資組合管理，達到個人資本利得和社稷繁榮。現今已成熟穩健的台灣資本市場，可藉由適度監理投信業發展另類投資，除了可以培養投信業傳統投資工具以外的資產管理專業，亦能帶動台灣的「直接金融」（直接金融是指將持有這些證券的利得與風險，由最終的資金提供者「直接」承受）。如此一來，不僅能縮短企業與投資人的距離、方便企業獲取資金，提供更多的管道來募集債權投資人或股權投資人，投信業同時發揮善良管理人精神，為資金提供者監督把關。
世界經濟論壇(World Economic Forum)《2020年另類投資展望》提到，另類投資策略在未來經濟發展扮演的角色越來越重要，超高淨值財管客群 (UHNW)的資產分配，在力求多元化下，另類資產占比約15%，透過其較不易受景氣循環影響的特性，達到風險分散的目的。國際上，多數政府主權基金﹅大型退休金及機構法人等，皆有配置另類投資部位，除了分散風險外，也提升獲利的機會。
現在因為肺炎疫情加上美中貿易磨擦，逆轉全球化趨勢，各國封鎖邊境導致全球供應鏈全面重整，企業經營面臨嚴峻挑戰，具備良好技術的中小企業若能不受金融機構的資金限制，讓私募股權資金在最好的時機能發揮籌資和管理的功能，企業界不僅可以得到專業協助，提升財務及營運的管理，業主也可以專心發展核心本業，避免在這波不景氣下被迫倒閉。
今年一月的時候，我鼓勵了一位與我認識了超過10年以上的朋友- 博觀資本(Bowrington Capital Limited)董事總經理谷蘭舍(Rajkumar Thammineni) 來台灣發展，他規劃在台灣募集基礎建設基金，這就是屬於另類投資基金項目下的實體資產類別。因為台灣目前的城市正在改造更新，讓基金經理人代持資產並監督營運商，使得資產能產生穩定收益，投資人也能獲取收息的機會，這些都是台灣另類投資基金的展望與遠景。
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